摩根泰克公司是一家大型上市公司。财务主管正在分析第三季度短期的融资方案，该公司将在7月份、8月份、9月份分别需要8,000,000美元、12,000,000美元和10,000,000美元的资金。下列选项可供选择。

在7月1日以7%的实际收益率发行数量充足的商业票据使摩根泰克公司获得12，000，000美元的净融资。任何暂时多余的资金将存入摩根泰克公司在第一城市银行的投资账户，该账户的年利率为4%。

利用在第一城市银行的信用额度，每月使用金额的利息率为最佳客户优惠利率，估计7月份-8月份的优惠利率为8%，9月份的优惠利率为8.5%。

基于这些信息，财务经理应采取下列哪一个行动？

A

发行商业票据，因为它比信用额度便宜约14,200美元

B

使用信用额度，因为它比发行商业票据便宜约5,800美元

C

使用信用额度，因为它比发行商业票据便宜约15,000美元

D

发行商业票据，因为它比信用额度便宜约35,000美元

　　

　　正确答案

发行商业票据的净成本计算方法如下：

发行商业票据的净成本=利息费用-7月份赚取超额资金利息-9月份赚取超额资金利息=0.07×12,000,000美元×（3 / 12）-0.04×（12,000,000美元-8,000,000美元）×（1 / 12）-0.04×（12,000,000美元-10,000,000美元）×（1 / 12）= 210,000美元-13,333美元-6,667美元= 190,000美元

信用额度净成本计算如下：

信用额度的净成本=（7月份的利息+8月份的利息+9月份的利息）=0.08×8,000,000美元×（1 / 12）+0.08×12,000,000美元×（1 / 12）+0.085×10,000,000美元×（1 / 12）= 53,333美元+80,000美元+70,833美元= 204,166美元

信用额度和商业贷款成本之间的差异=204,166美元-190,000美元=14,166美元

信用额度成本比商业票据成本高14166美元， 14,166美元舍入大约为14,200美元。

　　

　　解析同上

　　以上是关于摩根泰克公司是一家大型上市公司。财务主管正在分析第三季度短期的融资方案，该公司将在7月份、8月份、9月份分别需要8,000,000美元、12,000,000美元的参考答案及解析。详细信息你可以登陆广州公务员考试网。如有疑问，欢迎向华图教育企业知道提问。点击咨询>>>

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